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千亿险资涌入私募股权基金扶持实体提高收益林

2019-01-14 07:00:20

  千亿险资涌入私募股权基金扶持实体提高收益

  分析人士称,险资股权投资偏重企业上市之前或中后期项目,类型侧重医疗、高科技、养老、大数据

  我国一级市场和二级市场长期以来有较高的投资回报率,私募股权更不知道打开之后是苦是乐投资基金(PE)收益峰值可达数百倍。当前,一级市场估值相对较低,具有可观的投资空后来她爱上了一个人间。因此,险资投资范围进一步放宽到股权投资领域,有利于险资更加直接投入到优质的企业中,改善投资收益,分散风险。海投金融CEO王金龙对《证券》表示。

  近期,保监会拟修改《保险资金运用管理暂行办油温机法》,允许险资投资创业投资基金等私募基金,专业保险资产管理机构可设立夹层基金、并购基金、不动产基金等私募基金,这使得楼承板厂家险资投资私募基金的操作在法规上得到明确,提高了合规性和合法性。

  事实上,保监会在此前已经通过一系列通知或者办法等单独文件的形式,允许和规范险资投资私募股权基金。截至2015年,险资投资私募股权基金的金额高达1986亿元,较2014年的600多亿元出现了爆发式的增长。

  保监会此前规定,保险机构10%的总资产可用于投资未上市企业股权、股权投资基金等相关金融产品。今年前3个月,保险业总资产达13.85万亿元,意味着保险机构可将1.39万亿元的险资配置于未上市企业股权、股权投资基金类资产。

  冷冻离心机华融证券保险行业分析师赵莎莎对《证券》表示

千亿险资涌入私募股权基金扶持实体提高收益林

,当前,我国处于新经济时代,不少产业出现缺钱的现象,允许险资投资私募基金,所有厌恶家人、内心狂热的少年少女有助于加大险资对国家重大战略和实体经济的扶持力度,在经济整体建设中发挥重要的作用。

  王金龙表示,新政对当前保险资管机构开展投行类业务也具有推动作用,可以使保险资管机构进一步跳出母公司的束缚,拓展第三方业务,在更加市场化的管理体制和机制下拓展非保险资管业务。对私募股权基金而言,有助于吸引长期资金为主的LP(有限合伙人),减少资金募集压力。

  从与PE开展的合作项目看,险资更偏好夹层融资、专项基金份额。夹层融资相对短的期限以及稳定的期间分配,对于险资来说较有吸引力。王金龙表示,风险投资和夹层融资能够满足保险资金中长期、中短期资金配置需要,兼顾收益和灵活性,也能体现保险资金稳健的特性。

  王金龙认为,险资股权投资项目主要偏重企业上市之前或中后期项目,项目类型方面侧重医疗、高科技、养老、大数据,一般具有退出周期短,确定性收益高,与主业存在整合空间的特征。险资也偏好基础设施和能源方面的私有化项目,例如泰康人寿入股中石油管道投资、中国人寿入股重庆水务,这些项目具有稳定的分红,适合长期资金配置。

  当前,在固定收益类资产收益不断下降、二级市场相对低迷的市场环境下,随着险资投资范围的不断扩大,股权类投资或成为险资获得超高收益的重要渠道。

  赵莎莎认为,私募股权基金一般期限较长,与险资的投资特性相当吻合,当前投资回报率明显高于二级市场,已成为险资追逐的方向。(傅苏颖)

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